akg-factor-bridge/docs/下一阶段工作方案_2026-09-07.md

> 本文件是《主观量化系统方案_2026-09-03.md》第七节的独立副本，09-07 经用户批准。
> 阶段总结在《交接_2026-09-07.md》，逐条决定在《复盘决定台账.md》。

# 下一阶段工作方案（2026-09-07 批准）

> 这一节是给下一阶段用的。前面六节和附录是 09-03 那一轮的，不改。
> 阶段总结与踩过的坑在《交接_2026-09-07.md》，逐条决定在《复盘决定台账.md》（到第 34 条）。

### 7.1 最终目标（原文重述，不改一字）

系统要模拟主观选股基金经理的六步工作流：

1. 自上而下建立行业认知。
2. 自下而上找个股机会。
3. 行业与个股都确认后容忍短期波动，前提是建仓时的安全边际够厚。
4. 交易层面的动作（回踩补足、盈利加仓、跌破补仓、保垫减仓）。
5. 达到盈利预期后按某种策略退出。
6. 逻辑不证伪则不退出。

四层定位不变：数据基座分析并保存结论；选股系统基于已深度分析的数据选股；PMS 根据分析结论确定建仓方案；择时决策系统结合形态与信号盘中择时，不判产业逻辑。

人机分工不变：系统裁决为主，人工为辅；系统能识别"我无法判断"时再由人裁决。

判收标准不变：只看系统逻辑、实现、设计目标三者是否高度一致，不看样本数与收益。

### 7.2 六步各走到哪（09-07 实测）

| 步骤 | 目标要的东西 | 现在有什么 | 差什么 |
|---|---|---|---|
| 一 行业认知 | 每个被指向的环节有一份多空研判，且会随材料更新 | 环节评析每工作日自动跑，20 个环节已落库，指纹不变不重跑 | 材料只有行业研报，二十个全偏多，六成自我校验不过。**缺公司深度研报**，代码解决不了 |
| 二 找个股 | 候选卡给出判决与理由，理由来自研究结论 | 三门槛判决、判决依据、因果论断、论断质量四项提示，全部到了 PMS 页面 | 关闭启动线后候选 33 只，择时层拒了 29。核实后不是"两道门槛重复"，而是两件具体的事：选股层把"启动线已关闭"写进理由行，理由行又在送研判的白名单里，择时层被这句旁白牵着走；对新建仓，择时层把"不确定"折成"拒绝"，没有交人 |
| 三 双确认与安全边际 | 行业与个股各一票；建仓价相对内在价值的折扣可见 | 四态回答"证据还在不在"，已随每张卡产出 | **安全边际没有落点**。券商每股收益预测覆盖 98%，算得出，没接 |
| 四 交易层动作 | 四类动作有边界，与研究理由挂钩 | PMS 四类自主动作、同轮只一条减持、到价必交人 | 策略挂载看的是热度与吸筹，不看研究理由 |
| 五 达到预期退出 | 有"我的目标价"，到价出提议 | 用户设的目标价已接通、到价必交人 | 目标价没有来源，只能人手填 |
| 六 不证伪不退出 | 证据走弱 → 停增持、出减持提议交人 | 四态里"逻辑存疑"的判定与收敛规则写好并测过 | **PMS 没有按逻辑状态分流**——状态发过去了，那边没读。这是落地顺序第五步，没做 |

另外三件横向的：持仓不绑定入场论点（四之四第三条，未做）；一致性检查表十三行核完五行；"关注"判决交人裁决那条路四段代码齐全、单测逐段钉住、依赖开关 `PMS_PLAN_ROUTE_BY_VERDICT`（默认开），但**从未在真实运行里走过**——它要等第一只被判"关注"的票出现。

### 7.3 这一阶段买什么

一句话：**从"管道通了"走到"系统开始出决策、人开始裁决、裁决被记下来并复盘"。**

上一段把字段从 A 送到了 B。这一段要让 B 拿这些字段做事，并让人看到系统做的事、说同意还是不同意。判收仍是一致性，但一致性要在**有真实提议和真实裁决**的运行里核，不在空跑里核。

有一个前提要先说清。09-07 对上一段代码做的独立审查结论是：**现在的代码不能直接当起点**。它找出 11 条成立的缺陷，其中两条是 PMS 里今天就会出事的资金安全问题，直接违背上一段自己写下的"目标价必交人、系统不自动卖"。所以这一段的第零件是修它们，不修完不开新工作。

### 7.4 做哪几件，按顺序

顺序的道理：材料最慢所以最先启动；缺陷修完才有起点；让择时层能说"我不知道"是一句拍板加两处小改、却决定后面有没有提议可裁；分流与安全边际不在同一个仓库可并行；检查表里有四行会被分流改掉，所以核对放在分流之后；人的裁决从分流上线次日起算两周。

每件先说为最终目标买什么，再说做什么，最后说怎么验。实现细节在附录乙，可不读。

**第零件：修独立审查找出的缺陷。**（插队，先于一切）
买什么：不是六步里的哪一步，是"系统不自动卖"这条承诺本身。
做什么，分三组：
- 甲组，PMS 目标价那条路的四个缺陷。一，同一只票到价清仓等人拍板时，下一分钟的保垫减仓会自动卖掉三分之一，随后人采纳的清仓单永远等不到可卖量。二，到价提议挂着时，择时决策系统的高置信止损被"在途检查"整条吞掉，不落单不记账。三，到价当天有买入成交时，清仓按全部持仓报数、被合规检查整条拒掉且当天不再评。四，挂了交易方案的票，目标价命令显示生效、实际永远不触发。
- 乙组，基座指纹与重试的同一个根。排序没有第二键导致指纹自己漂，09-04 已白烧一次，下次定时至少重评六个；第二三轮失败仍以完整指纹落库、锁到材料变化为止；截断后原样重试是白烧且无总额上限；事件少于十三条的环节一条老化就重评。
- 丙组，四态的输入。甲路只喂了展示用的三条论断，翻转两头都会判错；乙路的硬触发只维持一个计划日，抗抖动函数写了没接；落在法定假日的快照会吞掉硬触发。这三条不修，第三件一接入就是分流错。
怎么验：每条缺陷各加一个回归测试，先红后绿；甲组上线后用不连库的两轮扫描复现脚本证明减持不再自动执行、止损不再被吞。

**第一件：材料。**（立即启动，非代码）
买什么：第一步行业认知与第六步证伪都卡在这里。二十个环节全偏多、六成自我校验不过，根子是只有行业研报。
做什么：运维按方案 2.4 的优先级上传公司深度研报与个股跟踪报告。今天就传，不等任何一件。研报每周一批，是整条链最慢的一环。
怎么验：环节评析的采信倾向出现非"偏多"的值；自我校验通过率上升；甲路"缺失"占比从九成四下降。

**第二件：让择时层独立判时点，并把"不确定"交给人。**（已拍板，见 7.8）
买什么：第二步与人机分工第二条。核实后择时层对新建仓做的不是涨幅门槛，是证据对账——驱动仍成立、量价与资金没有背离、昨夜定性不看空才支持，口径是"不确定就拒"。问题两处：选股层把"当日涨幅（启动线已关闭）"写进理由行，理由行又在送研判的白名单里，择时层被这句旁白牵着走；"不确定就拒"把"我不知道"折成了"不该做"。
做什么：一，选股层把"当日涨幅"从理由行挪到信息行，政策说明只留在判决依据（判决依据不送研判）。二，择时层对新建仓的提示词改一处：证据不足以判断时回"不可用"（这个值已存在，PMS 收到会强制交人），只有"驱动已被证伪、放量破位、主力持续净流出"这类有证据的反对才拒。三，PMS 侧加第二道保险：研判回拒绝但置信度低于阈值时按交人处理、不记拒绝，阈值一次定死写台账。
怎么验：连看五个交易日，研判拒绝理由里不再出现"启动线"；"不可用"的新建仓进待确认队列；提议数不为零。

**第三件：PMS 按逻辑状态分流，入场论点随持仓走。**（已拍板随时可上，仍先跑哨兵测试）
买什么：第三、四、六步。四态发到 PMS 但没人读；持仓不绑论点；"逻辑不证伪不退出"没有判据。
做什么，先桥后 PMS：
- 桥侧两个前置。一，把抗抖动接进计划：读昨日落定态与近几日原始态，调已写好的 settle，卡上同时带原始态与落定态，并落一张逐票日频表（写在早上那一次生成里，不在每次实时重算里）。二，加一个按代码查询逻辑状态的接口。四态唯一真正有用的地方是持仓，而持仓在候选筛选第一步就被整行剔掉，现有接口读不到。**（09-07 已上线，台账 040：表 t_akg_logic_state_daily 首日 1,210 行，逻辑成立 207、无法判断 1,001、逻辑存疑 2；接口 /logic_state 待 API 进程重启后对外可见，与 PMS 侧同一窗口。）**
- PMS 侧。解析层收逻辑状态；硬数字带它但不送研判（检查表第九行要继续成立）；"候选加逻辑存疑"强制交人，复用现有的强制确认字段；持仓的当日状态在早上拉计划那一步顺带取回，取不到留空、绝不折成存疑；存疑票停增持侧自主动作，策略腿按来源暂停、退出时只清本来源；存疑票出减持提议走已预留的"研究走弱"来源，强制交人、绝不自动卖；入场论点的写入点已经在（三处落账本都带判决依据与论断），只需加逻辑状态一个键，并在持仓视图加"当初为什么买"与"现在证据还在不在"两栏。
- 三处口径一次定死：减持比例与保垫减仓相同（三分之一）；同轮优先级为到价清仓、研究走弱、保垫减仓；去重键带来源，免得两种减持互相挡。分流有自己的开关，默认开；减持提议那一半默认关，先跑停增持一个月看误伤。
怎么验：造一个逻辑存疑的计划行，单测证明增持被停、减持进人工队列、无自动卖单；账本里新开仓的硬数字带判决依据、论断、逻辑状态；持仓视图三种情形（有指令链、外部成交并入、账本无行）都不留空。
**（09-07 PMS 侧已上线，台账 041：三条验法都有单测钉住，全套 676 例；三个开关现值为分流开、减持提议关、比例三分之一。选股系统接口进程已于 09-07 14:50 重启，整条链已接通；生产里的第一次无人值守读数在 09-08 早上 plan_pull 取回。）**

**第四件：安全边际有落点，只展示。**（与第三件并行，只碰选股系统）
买什么：第三步的前提。现在给人看的是目标价简单平均的预期空间，噪音口径；按盈利预测算的下行空间才回答"最坏情况下还有多少下跌空间"。
做什么：按同财年每股收益预测与市盈率预测算三情景（悲观、中性、乐观）估值与现价的差，加隐含市盈率与赔率，作为候选卡一行展示，不进判决。取数复用券商行动那一路的同财年去重逻辑。市盈率那一列此前没有代码读过，先在库上核列名再写。
怎么验：候选卡每票多一行，恩捷那例与方案四之三手算一致（赔率 0.87 比 1）；单测覆盖每股收益为负、机构不足两家、市盈率缺、现价缺四种不适用。

**第五件：收口上一段。**（放在第三件之后，因为检查表有四行会被它改掉）
买什么：判收标准本身。
做什么：核完一致性检查表剩下八行，不派并行代理；人工裁决理由改为服务端强制。链路已核实是通的，软肋是接口收到空理由时兜底写默认文案，浏览器之外的请求都能写出看不出区别的裁决记录。
怎么验：十三行每行有运行时证据；用不带理由的请求打裁决接口，返回错误而不是写入。

**第六件：让人裁决成为日常。**（已拍板每天处理）
买什么：人机分工第三条，机与人的裁决留痕可分开复盘。不靠改代码，靠运行方式。
做什么：从第三件上线次日起连续两周，每个交易日你在 PMS 页面处理当天的提议，采纳或驳回都写理由。周五复盘脚本出"三套对照"，把机器判决与你的裁决并列。
怎么验：两周后账本里人工裁决不少于二十条且理由非默认文案；周报里"人批""人拒"两份名单有样本。

### 7.5 明确不做

不做回测、因子合成、IC。不改传导公式与档位。不让择时决策系统读产业逻辑。不让 PMS 回写上游。不重开上下游业绩传导与产业级驱动跟踪。不再做文案改写。不再派并行代理做核对类工作。

三件记台账待决、本段不做：一，"我的目标价"没有来源，第四件的中性情景值要不要作持仓行上的参考目标价（只显示不触发）；二，风控高置信卖出直通清仓与设计文档"无自动止损"不一致，先定性归位；三，环节维度的集中度限仓。

### 7.6 判收

一致性检查表十三行全部有运行时证据，且四条成立：
一，第零件的每条缺陷有回归测试且全绿。
二，连续五个交易日有真实提议产生。
三，账本里人工裁决理由非默认文案。
四，"逻辑存疑"在测试里走通增持停、减持交人这条路，且生产里至少出现过一次。

### 7.7 风险

一，第零件甲组改的是 PMS 卖出侧，与资金最近；每条先写复现脚本再改，上线前跑哨兵测试。
二，第二件改择时层提示词后，"不可用"的量可能一下子很大，把待确认队列灌满；先看三天再调阈值。
三，公司深度研报上传节奏不受代码控制；第一件长期不动时，乙路只能当慢变量，第三件里"逻辑存疑"首月几乎只会由券商行动那一路触发，读数时要知道。
四，第三件的减持提议默认关；开之前先看停增持一个月的误伤。

### 7.8 已拍板（2026-09-07）

一，择时层对新建仓"证据不足以判断"改为交人裁决，不再折成拒绝。
二，第六件每个交易日处理提议并写理由，连续两周。
三，PMS 随时可上，我仍会先跑测试、避开开盘头几分钟。

### 附录乙 · 实现细节（可不读）

**第零件甲组（PMS）。** 在途键对卖出侧按代码而不是（代码，动作）：同票已有等人拍板的卖出提议时，所有减持候选跳过或一律强制入队；人采纳清仓时按当时可卖量重算数量（action_engine.py 的 `_inflight_keys`、proposal_service.py 的 `_route_one`）。`_has_inflight` 按来源区分，目标价来源的提议不算在途，高置信风控到达时驳回或改写该提议再落单（signal_service.py）。提议路对卖出候选按可卖量夹紧，与执行器口径对齐，可卖量为零以等待留痕而不是拒绝（rule_gate.py、action_engine.py 的 `eval_target`）。`scan()` 对挂了交易方案的票仍跑到价评估。每条在 test_batch4 或新批次加跨轮用例。

**第零件乙组（基座）。** 论断与事件两处排序加 claim_id 第二键；rounds 小于 3 不落指纹；`_brain_json` 改用带截断标记的 chat_ex，截断时放大预算或跳过、不原样重试，加每环节总额上限；新集合是旧集合子集（仅老化）时不重评（tasks.py、claim_store.py）。

**第零件丙组（桥）。** plan.py 喂 from_claims 的用全量（与 coverage 脚本同口径 per_stock=200），展示另取三条；from_judgement 回看近 N 天有无 migrated=1 且偏多到偏空，或先接 settle；快照 plan_date 用最近交易日、非交易日不落。

**第二件。** card.py 的 reasons 不再写"启动线已关闭"，当日涨幅只留在 card 子字典；择时决策系统 tasks_intraday.py 第 585 到 605 行的新建仓提示词改"证据不足以支持建仓时选 UNAVAILABLE"；PMS proposal_service `_route_one` 研判分支加低置信拒绝转交人，阈值进参数表。

**第三件桥侧。** plan.py 的 `_assemble_cards` 调 `logic_state.settle`，`_state_out` 多发落定态；新表 t_akg_logic_state_daily 写在 `plan.generate` 里，幂等写法与回看读法逐字照抄 judgement.py 的 `save` 与 `load_previous`；api.py 加按代码查询接口，取数四路直接复用 `_logic_state_of` 的输入，logic_state_coverage.py 的 main 就是它的草稿；pool.py 写入股票池的上下文不带四态。

**第三件 PMS 侧。** plan_feed.py `_rows` 收 logic_state（缺就是 None）；action_engine.py `eval_open` 硬数字加它，judge.py 白名单不加；`logic_confirm_why` 与 `verdict_confirm_why` 并列，`scan_open` 在判决之后再看一次逻辑状态；新参数 PMS_LOGIC_STATE_ROUTE 与 PMS_LOGIC_DOUBT_TRIM_RATIO 进参数表说明，PMS_LOGIC_STATE_MAP 进运行参数（照 PMS_MACRO_GATE_STATE 的手法）；`scheduler.pms.plan_pull` 拉完计划后对在持代码调桥的查询接口写入映射；`scan_and_route` 在宏观闸之后加逻辑存疑闸；策略腿用 strategy_service 的 `pause_buy(source="logic")` 与 `clear_buypause(only_source="logic")`；减持走 `reduce_on_weak_research`，新增求值器排在 TRIM 之前，`_SELL_PRIORITY` 改为按动作加来源；持仓视图 `positions_view` 每行加 entry 块，链条是首批批次的指令号对账本 ref_id，pms_repo 加 `ledger_by_ref`，FakeRepo 同步；新建 test_batch22_units.py，run_tests.py 的清单与例数表两处同改。

**第四件。** sources.py 加 `valuation_scenarios`，把 `broker_actions` 里按（代码，预测期）分箱、同机构只留最近、取覆盖最多预测期那段抽成共用函数；card.py 加 `valuation_view(scn, price)`，四种不适用写成人话；plan.py 装配与 Markdown 各加一列；PMS 透传放进 batch22，不进研判白名单。

**第五件。** web/main.py 的裁决接口对空理由返回错误；检查表八行逐行用运行时证据核，其中第二、四、十一、十二行在第三件上线后核。