akg-factor-bridge/docs/主观选股改进方案_2026-09-02.md

# 方案：现有选股的改进点，与数据底座信号的新应用（2026-09-02）

## Context（为什么做这件事）

因子桥是数据底座的第一个应用：每天早晨把底座的传导、热度、预期空间三路信号合成"景气度漏斗"，出一份选股计划，送决策系统夜间推理与 PMS 下单候选。用户的判断是：桥只是底座的一种应用，底座积累的数据与信号应当还能长出别的应用；同时现有选股跑了一个月，该回头看有没有可改进之处。本方案回答两问。

**先说结论，细节在后面。** 第一，现有选股的核心筛选——"被传导指向、自身还没动的成员"——在过去一个月是稳定的负信号，送进末端链路的强传导档是四档里最差的；传导对"该看哪个环节"的定位有信息量，但"挑未动补涨"把它丢掉了。纯可交易口径下，"环节被指向、当日已涨 3% 以上、且明确吸筹"是全部实证里唯一合并样本为正的规则（五日 +2.18、十日 +1.94），但它是顺风策略、不免疫环境，且样本集中在 8 月初三天；"环境闸"用过去涨跌定义没有预测力，只能作复盘分组。第二，改法是把桥从"打分排序器"改成"候选卡装配器"：公式与档位不动，每天出一份带理由的候选单（三条门槛加一条确认加三条硬风险），落快照带版本戳，用候选单复盘作这个系统唯一的评价方式，PMS 的候选来源等样本外复盘过线再切。第三，新应用按"模拟人做主观选股"重排：候选单复盘闭环、吸筹确认线、环节启动全景、环境标签验证、公告实时进粮、行情侧两条展示线、次日盘前预案；平台评价闭环整条作废，六个已注册因子请平台标为不参评。

第一节是全部实证与口径，供核对；第二节是改进方案；第三节是新应用方向；第四节是拍板点；第五节是验证；附录是执行细节，可不读。

## 零、设计目标的再确认（2026-09-02 用户定调，第二、三、五节据此重写）

这个系统的定位是选股。它本身不做回测，也不做因子合成，那两件事有专门的系统（因子平台 quant_factor_service）。更准确地说，数据底座加选股系统的本质是**模拟一个人做主观选股**：感知市场环境、看什么在动、沿产业链想下一个受益环节、在环节里挑公司、看资金与估值、读披露、形成有理由的候选单、事后复盘。

因此，把选股结果因子化去做 IC 与单调性评价、纳入因子平台做评价或组合成员，改造难度大且背离设计目标，**不做**。旧版第二节的 A3、第三节的"平台评价闭环"整条作废。评价方式改为候选单层面的复盘：候选单的命中率与相对简单基准的超额、按市场环境与证据线分组、案例级复盘（这只票为什么进候选、决策系统怎么判、PMS 有没有动、结果如何、哪条理由兑现了）。措辞用"复盘"，不用"回测"。

用户认可的判断：强传导（挑未动补涨）可能无效，吸筹可能有效，还有其他数据源可用。第四节三项拍板记录仍然有效（传导用法改为环节定位加确认加环境闸、先改用法不改公式；环境闸由桥出标签、PMS 定仓位；新应用顺序去掉平台评价后按主观选股重排）。新信号作为候选卡上的证据线与确认条件，不作因子送进平台。

## 一、已核实的现状事实（2026-09-02 实机读数，出处在括号里）

### 1.1 现有选股的形态
- 判据链：券商覆盖 ∩ 预期空间 ≥ 负容忍线（默认 0）∩ 十五五赛道内 ∩ 非 ST/退市 → 主榜；无覆盖但在赛道或传导链上 → 观察档。主榜分 = 200 + 传导档位×20 + 组内分（冷 + 便宜）；观察档分 = 100 + 0.6z(传导) + 0.4z(−热度)。（plan.py 渲染口径、docs/选股说明_下游对接.md）
- 09-01 实况：主榜 520、观察档 674、档位覆盖 3765；主榜前 12 全是强传导档，主题为散热器件、执行器、半导体设备、电机、热界面材料、灵巧手、储能；升档 27、降档 8。预期空间出现 +181%、+131% 这类噪音值（桥 /plan?format=md）。
- 计划历史 21 期（07-29 起），传导史纯实时积累无回填（155 桥 data/plan）。
- 日更由统一调度平台 XXL-JOB（192.168.16.165）触发 /api/v1/xxl/daily-build，最新冻结清单 09-01 无告警（155 桥 data/frozen/2026-09-01/manifest.json）。
- 155 部署版本 baaf5df，落后开发机 3 个提交（只差 api.py 单票兜错修复）。

### 1.2 现有选股有效性的硬证据（口径对比器 score_lab，07-29 至 08-14）
前 30 名按方案排序后的均收益与命中率（n=30；基准为主榜约 960 只等权）：

| 方案 | 5 日均收益 / 命中（7 天） | 10 日均收益 / 命中（3 天） |
|---|---|---|
| A 现行 | 3.06% / 59.5% | 5.51% / 65.6% |
| B 绝对档界 | 3.92% / 66.2% | 8.37% / 80.0% |
| C 连续加权 | 3.88% / 61.4% | 5.95% / 66.7% |
| 基准：主榜等权 | 5.88% / 72.1% | 9.71% / 79.0% |

结论：三种打分方案的前 30 名全部跑输"主榜全买"基准。样本仅 7 个交易日且处于强势市场，不能定论，但方向明确：现行排序（传导档优先 + 冷 + 便宜）在这段样本里把好票往后排了。B 绝对档界方案在三者中最好。（155 桥 data/score_lab/对比_2026-07-29_2026-08-14.csv）

### 1.3 平台侧评价：从未做过
- 六个因子已在因子平台注册（factor_type=single），但注册描述停在 07-30 口径（gate 描述写"赛道闸未启用"、score 写"档位×10"，与现行代码 ×20 及赛道已启用不符）。（平台 /api/v1/mining/factors/all）
- 平台评价任务共 4 个，零 akg。设计 v2.0 §10 判收要求的 RankIC/分层仪表盘从未兑现。（平台 /api/v1/evaluation/tasks）
- 平台 8 月底刚完成"复合因子诊断与改进"两阶段：修了量价数据硬伤、股票池过滤（stock_filters）、实盘口径打分器与超额评分、次新股隔离、双重复权、行情缓存。平台自家四个神经网络复合因子已于 08-03 停用，实盘不再消费。平台下一阶段路线第 2 项就是"单因子底账跑批 39 份"，第 4 项是"底账解读后挑组合成员训练新组合"。（quant_factor_service/第二阶段收工记录_20260831.md）
- 平台根因清单对我们同样是镜子：无超额概念、无股票池过滤、无行业市值中性化、缺失值填零、ST 数据断供（gp_stock_st 三月起无真值；桥的 ST 闸按简称识别，不受影响）。

### 1.4 上游约束的真实状态
README"已知的上游约束"三条在基座侧已全部修掉：传导候选不再截断（transmission.py 无 quiet[:12]）、成员查询加 ORDER BY 且 cap=200（graph_store.topic_context）、行情快照日可钉死（hotspot._latest_mkt 带 trade_date）。桥日志里的硬伤告警是 7 月底旧日志。README 该节待改。

### 1.5 底座数据资产的实机量级（09-02 读数）
- 文本语料没有实时进粮：公告 48,395 份，最新披露日 07-20、最新入库 07-26、近 30 天入库 0；研报 455 份，最新披露日 07-14、近 30 天入库 4；年报类型 140 份，最新 06-10。事件断言 38.3 万条全部来自公告，最新披露日 07-20，近 30 天零新事件——事件因子（60 交易日衰减窗）正在自然归零。（documents、claims 实机统计）
- 行情侧每日更新：mkt_daily 个股每日约 3,768 只（覆盖池口径，累计 4,688 只，07-10 起），字段含 pct_change、price、net_amount、net_d5_amount、net_z、buy_lg、buy_lg_rate、heat、heat_chg、accum（吸筹）、total_score；概念 387、行业 90（lead_stock、net_amount、net_buy、net_sell）。一致预期 2,287 只有覆盖，25,419 行带目标价，rating_dist 有评级分布。
- 断言 357 万条：子公司 129 万、持股 74 万、供应关系 SUPPLIES_TO 39 万、事件 38 万、产品 30 万、概念 19 万、行业 10 万；环节归属 IN_SEGMENT 事实 5.2 万 + 研报提名 1.27 万（其中 80% 带链修饰）；DRIVES 逻辑论断 7 千（研报）；链序 SEGMENT_UPSTREAM_OF 6.8 千。
- 信号密度受硬顶封死：热点扫描有七路异动源（板块、概念、行业、个股四路行情，事件一路，盘中资金告警与资金强度两路），每路取前 8 条；实测近期每天只出五路各 8 条共 40 条——板块路因上游表空缺、事件路因近三十天零新事件而缺席。传导候选每日固定 25 条，avg_moved 0.01~0.19，quiet 成员 250~600 人/日。盘中资金告警与资金强度流已经以"异动源"身份进了盘后热点识别（雷达层，数据源盘点 §5.3）。
- 决策系统对桥候选的转化：池内 461 只，夜间推理后 BUY 6、WATCH 455，风控卖出信号为空。（188:38000 /api/pool）

### 1.6 边界铁律（方案不得越过）
- 三层边界：基座只暴露数据不打分；桥算因子；平台管评价决定用不用。总目标"找到产业链传导逻辑标的"横跨三层，此前没有跨层输出级判收，"平台的评价数从没回到开发环路里"。（docs/系统设计与核心思路.md §一）
- 应用层北极星四条用户主线 L1 研报→产业逻辑、L2 个股→业务、L3 热度变动→预测将热的链（涌现主入口）、L4 一致预期→贵贱；判断永远留给人，不打分；主题必须涌现不硬编码。M-C 深度增强（图谱增量可见化、brain 旁批、一致预期定向补拍）未启动。（docs/涌现式应用层重构设计.md）
- 骨架分层主线（08-12）：骨架层冻结版本化、成员层核实/提名分档、动态层只读骨架、骨架外降档服务。
- 数据源纪律：决策系统的盘中实时分布 API 与 Mongo 分钟级明确"不碰"；盘中热度表暂不接。（docs/数据源盘点.md §5）

### 1.7 底座信号资产盘点要点（探索代理报告，出处见括号）
盘前链（北京时间，周二至周六）：06:10 环节投影 → 06:20 行情与一致预期快照（06:35 备拍）→ 06:40 热点扫描（五源：板块/概念/行业/个股 行情三路 + 事件 + 盘中资金流两路）→ 06:50 传导扫描 → 07:00 日报。桥 07:10 接。注意代码 docstring 与前端空态文案仍写 18:00 系列旧时刻（tasks.py:554、main.py:288/301/483、HomeView.jsx:453）。

底座当前没有任何盘中实时产出：唯一读盘中流的代码 store/flow_alerts.py 只被盘前 06:40 的热点扫描调用，作为"昨日异动源"；盘中热度流未接；端点池与判定档只是模型算力调度，不产信号。

**写了没人读 / 只在页面展示 / 没进因子或决策链路的资产（新应用原料库）：**
- 吸筹清单 accum（决策系统评分，今日页最显眼一节）：桥零消费，无 t_factor_akg_accum。
- 主力净额 z 值 net_z：落库无渲染无下游。
- 机会线索（还没涨 / 还便宜 / 估值低于同链 / 传导指向）：chainmap 规则初筛只存旁批文本，判定本身不落库不进视图。
- 热点候选台账 hotspot_candidates：无对应因子视图，不进因子。
- 链序投影 v_factor_segment_edges：只被诊断与冻结脚本读，六个因子无一使用。
- 侧写层 IN_SEGMENT_PROFILE 等约 3.5 万条公司自述边：只被进度脚本计数，年报核实比对的设计意图尚无消费代码。
- 供应关系 SUPPLIES_TO 39 万条：用于遍历、级联、传导折算，未因子化。
- 桥节点 /graph/bridges、级联 cascade、链切片 chain_lens、框架层 /frames：前端零调用或不进任何链路。
- 运营日报 ops_digest：全库无 SELECT。争议裁决 /disputes/resolve 是 TODO 桩。
- 事件断言 qualifiers 含 event_type 十类闭集、amount、ratio、direction；DRIVES 边含 direction/mechanism/condition/horizon/strength。

### 1.8 传导信号的有效性检验（09-02 自做实证，基座库）
取 08-11 至 08-25 共 11 个扫描日，每天传导预测指向的全部"未动成员"（每日 212~416 只），算后 5 个交易日累计涨幅，与同期全池（约 3,700 只）均值比：

| 扫描日 | 未动成员数 | 未动 5 日收益 / 命中 | 全池 5 日收益 / 命中 | 超额 |
|---|---|---|---|---|
| 08-11 | 337 | 2.18 / 59.3% | 1.95 / 58.4% | +0.23 |
| 08-12 | 280 | −3.83 / 16.1% | −3.43 / 17.8% | −0.40 |
| 08-13 | 254 | −1.76 / 33.5% | −1.05 / 38.2% | −0.72 |
| 08-14 | 313 | −2.24 / 23.6% | −1.16 / 34.7% | −1.09 |
| 08-17 | 212 | −4.73 / 17.0% | −4.08 / 19.0% | −0.65 |
| 08-18 | 307 | −5.02 / 18.9% | −2.43 / 35.2% | −2.59 |
| 08-19 | 416 | 0.62 / 56.3% | 2.00 / 69.2% | −1.39 |
| 08-20 | 380 | 2.15 / 68.4% | 1.83 / 67.6% | +0.32 |
| 08-21 | 404 | 1.49 / 60.1% | 2.09 / 69.6% | −0.60 |
| 08-24 | 370 | 4.12 / 81.4% | 4.08 / 82.0% | +0.05 |
| 08-25 | 406 | 2.10 / 65.0% | 2.75 / 74.0% | −0.65 |

11 天里 8 天超额为负，均值约 −0.68 个百分点，命中率也普遍低于全池。与 1.2 的对比器读数互相印证。

按传导强度分组（同一样本，加 10 日期限，10 日样本因数据截止只覆盖到 08-18 的扫描日）：

| 源数 | 链符 | 样本 | 5 日超额 / 跑赢比例 | 10 日超额 / 跑赢比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 源 | <10 | 346 | +0.41 / 49.1% | −0.71 / 41.0% |
| 1 源 | ≥10 | 269 | −0.73 / 38.7% | −0.86 / 37.5% |
| 2 源 | <10 | 156 | −0.65 / 42.3% | −0.83 / 41.0% |
| 2 源 | ≥10 | 153 | −1.27 / 41.2% | −2.41 / 29.4% |
| 3+ 源 | <10 | 56 | −1.19 / 41.1% | −2.28 / 28.6% |
| 3+ 源 | ≥10 | 300 | −1.00 / 35.7% | −3.38 / 24.0% |

传导越强（源数越多、链符越高），超额越负，持有越久越差。

同一目标环节内"已动成员"与"未动成员"对照（08-11 至 08-18 六个扫描日，10 日期限）：已动成员 213 个样本，5 日超额 −2.60、10 日 −5.22（跑赢比例 16.4%）；未动成员 1,664 个样本，5 日 −0.83、10 日 −2.05（33.1%）；环节全体 888 个样本，−1.63 / −3.99。结论：不是"未动的是弱者"，而是被传导指向的环节整体在随后一两周走弱，已动成员回落最狠，未动成员反而相对抗跌。可能的解释是时序错位（题材传导在异动当日或次日盘中已完成，盘前计划出来时已是尾声）或回调期贝塔（8 月中旬样本正处回调，热过的环节回落大于全池）。

扩样本到 07-29 至 08-26 全部 18 个扫描日、5 日期限、按"全池后 5 日涨跌"分环境：

| 市场环境 | 组 | 扫描日 | 样本 | 组内 5 日收益 | 全池 5 日 | 超额 | 跑赢比例 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 全池上涨周 | 已动成员 | 13 | 452 | +5.24 | +3.44 | **+1.80** | 55.3% |
| 全池上涨周 | 未动成员 | 13 | 3,666 | +2.79 | +3.26 | −0.48 | 39.5% |
| 全池下跌周 | 已动成员 | 5 | 169 | −6.23 | −2.83 | −3.40 | 23.1% |
| 全池下跌周 | 未动成员 | 5 | 1,366 | −3.49 | −2.34 | −1.15 | 39.7% |

**这组读数把结论钉死**：（一）"未动成员"在两种环境下都稳定小幅跑输全池，跑赢比例始终四成——当前选股的核心筛选是一个稳定的轻微负信号，不是样本期偶然；（二）同环节"已动成员"是高贝塔动量——上涨周大幅跑赢、下跌周大幅跑输——说明传导对环节的定位有信息量，但"挑未动补涨"这一步把信息量丢掉了；（三）市场环境是第一位的解释变量，环境闸（全池转弱时不出手）本身就是最大的改进项。改进方向应从"补涨轮动"转向"环节定位 + 动量确认 + 环境闸"，与设计 §9-9（"还没热"改成条件项）的思路一致。

### 1.8b 桥四档的前瞻收益（09-02 自做实证：21 期历史计划全量口径，16 个有后 5 日数据的扫描日）

| 档位 | 样本 | 组内 5 日收益 | 全池 5 日 | 超额 | 跑赢比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 强传导（送决策系统池与 PMS 候选的那一档） | 785 | +0.46 | +2.50 | **−2.04** | 33.4% |
| 弱传导 | 564 | +1.80 | +2.20 | −0.39 | 39.2% |
| 无传导（主榜大头） | 6,364 | +2.36 | +2.36 | 0.00 | 42.1% |
| 观察档（无券商覆盖但在赛道或传导链上） | 10,824 | +2.34 | +1.82 | **+0.52** | 46.0% |

档位排序与实际前瞻收益完全倒置：排最前、进末端链路的强传导档跑输最多；被定义为"低置信"的观察档是唯一正超额的一档。必须同时说明口径局限：样本仅一个月，市场环境偏小票强势，比较基准是覆盖池而非全市场，没有做市值中性。

观察档拆分（同一样本）：观察档·仅在赛道无覆盖无传导指向 8,692 样本，超额 **+0.68**、跑赢 46.9%；观察档·有传导指向 2,132 样本，超额 −0.14、跑赢 42.5%；强传导参照 −2.04。**观察档的正超额全部来自"无券商覆盖的赛道小票"，是小市值贝塔而非选股能力；传导指向这个信号在任何档位都是负贡献。** 市值中性复核可做：桥的行情表 gp_day_data 没有市值列，但有 amount 与 turnoverrate，流通市值可按"成交额除以换手率"推算（平台诊断文档同款口径）。

### 1.8c 吸筹评分的前瞻收益（09-02 自做实证：07-29 至 08-26 共 19 个快照日，覆盖池内）

| 吸筹状态（决策系统评分） | 样本 | 组内 5 日收益 | 全池 5 日 | 超额 | 跑赢比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 明确吸筹·量在价先 | 3,311 | +3.54 | +1.95 | **+1.58** | 50.6% |
| 潜在吸筹·低位企稳 | 4,614 | +2.31 | +1.72 | +0.59 | 46.8% |
| 其他（信号不明、无迹象） | 1,404 | +1.78 | +1.69 | +0.08 | 45.7% |
| 高位派发 | 89 | +3.81 | +2.24 | +1.58 | 48.3%（样本太小不作数） |

**这是全部实证里唯一稳定为正、且分层单调的信号**（明确 > 潜在 > 其他）。它来自决策系统的资金结构评分，目前只在今日页展示，不进任何因子、不进任何链路。同时要注意 1.9 的反差：强传导档九成三处于吸筹状态但超额 −2.04，说明"传导指向未动成员"这个负信号强到能压过吸筹的正信号，两者不宜做交叉标注，吸筹应作独立因子。

市值中性复核（桥容器跨库计算：流通市值按成交额除以换手率推算，同日三分位分桶，超额改为相对同市值桶均值；19 个快照日 9,418 样本）：

| 吸筹状态 | 样本 | 相对同市值桶超额 | 相对全样本超额（不中性） |
|---|---|---|---|
| 明确吸筹 | 3,311 | **+0.58** | +0.56 |
| 潜在吸筹 | 4,614 | −0.20 | −0.22 |
| 其他 | 1,493 | −0.69 | −0.59 |

市值桶本身的贝塔：小盘 +0.30、中盘 +0.17、大盘 −0.47（小票强势期确认）。**结论：明确吸筹的正超额不是市值贝塔，中性后不变；按市值桶看，大盘股里的明确吸筹最有效（+1.29，跑赢 50%），中盘 +0.38，小盘 +0.10。潜在吸筹中性后转负，此前的正超额只是小票贝塔。** 因此因子化的信号口径应收窄为"明确吸筹"一档。剩余局限：一个月样本、评分是每股近 30 天最新一条可能陈旧。

### 1.8d 传导环节成员按"已启动 × 吸筹 × 环境"交叉（09-02 自做实证，07-29 至 08-26，环境按事后未来五日全池涨跌分）

| 是否已启动 | 吸筹状态 | 环境 | 样本 | 5 日超额 | 跑赢比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 已动 | 明确吸筹 | 涨周 | 73 | **+4.33** | 67.1% |
| 已动 | 潜在吸筹 | 涨周 | 69 | **+4.00** | 65.2% |
| 已动 | 其他或无数据 | 涨周 | 310 | +0.72 | 50.3% |
| 未动 | 明确吸筹 | 涨周 | 316 | +0.38 | 43.4% |
| 未动 | 潜在吸筹 | 涨周 | 195 | −1.04 | 37.9% |
| 未动 | 其他或无数据 | 涨周 | 949 | −0.62 | 38.3% |
| 已动 | 明确吸筹 | 跌周 | 30 | −3.74 | 16.7% |
| 已动 | 潜在吸筹 | 跌周 | 27 | −5.74 | 22.2% |
| 已动 | 其他或无数据 | 跌周 | 112 | −2.74 | 25.0% |
| 未动 | 明确吸筹 | 跌周 | 93 | −2.35 | 26.9% |
| 未动 | 潜在吸筹 | 跌周 | 110 | −4.13 | 21.8% |
| 未动 | 其他或无数据 | 跌周 | 360 | −1.61 | 28.9% |

**这是全部实证里最强的组合**："环节被传导指向、成员已启动、且处于吸筹状态"在顺风环境下五日超额四个百分点、跑赢三分之二。已启动但没有资金进的只有 +0.72；未启动的即使明确吸筹也只有 +0.38。任何组合在逆风环境下都为负，已启动的跌得更狠。这正是"模拟一个人选股"的规则雏形：看环节、挑已启动且资金在进的、只在顺风时出手。样本一个月、部分格子样本不足百，结论限于方向。

**纯可交易口径（不分环境、不预测环境，全样本合并）**，这才是新规则能不能立住的根据（同一样本，5 日与 10 日期限）：

| 是否已启动 | 吸筹状态 | 5 日样本 | 5 日超额 / 跑赢 | 10 日样本 | 10 日超额 / 跑赢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 已动 | 明确吸筹 | 103 | **+2.18 / 54.4%** | 95 | **+1.94 / 50.5%** |
| 已动 | 潜在吸筹 | 96 | +1.39 / 54.2% | 88 | +0.46 / 44.3% |
| 已动 | 其他或无数据 | 428 | −0.15 / 43.7% | 361 | −0.67 / 39.6% |
| 未动 | 明确吸筹 | 409 | −0.26 / 39.9% | 219 | −0.99 / 32.9% |
| 未动 | 潜在吸筹 | 305 | −2.20 / 32.5% | 211 | −3.85 / 21.3% |
| 未动 | 其他或无数据 | 1,325 | −0.91 / 35.5% | 983 | −2.15 / 32.2% |

口径注记：本节与 1.8、1.8b 的收益都从数据日收盘起算、累加后 5 或 10 个交易日的日涨幅，等价于信号日收盘买入，实盘买不到，复盘脚本一律改为次日收盘起算；已动与未动名单按当前投影表的成员集反推，带成员前视，历史日的严格重建要用桥每日冻结的投影快照，冻结不齐的日子标注近似。

三条结论：（一）"已启动"是必要条件——已启动但无资金进的接近零，未启动的一律为负；（二）明确吸筹是放大器，把已启动的从零推到两个百分点，且十日仍在；（三）这条规则不依赖环境预测，是当前唯一可以直接落到候选单上的可交易规则，样本 103 只、约一个月，先作为"确认条件"上候选单并进复盘，不当长期结论。

**分散度检查（必须诚实写明）**：这 103 个样本分布在 16 个扫描日，但近一半（46 个）来自 08-04 到 08-06 三天，那三天超额 +5.5 到 +6.5、跑赢七八成；08-11 之后的每一个扫描日都为负（−1 到 −8）。所以合并样本为正，是因为样本期里顺风的天数多。这条规则的真实性质是"顺风时的好规则、逆风时的高贝塔"，它比"未动"规则好（未动在任何环境都负），但它不免疫环境。落到候选单上时必须标明"顺风策略"，仓位由 PMS 按自己的环境判断定。

**"已启动"的代码口径**：传导扫描判定环节成员"已动"用的是 hotspot._movers_set，即数据日当日涨幅达到 3%（hotspot.py:92-95；热点候选的个股源另用 5% 或日终评分 0.9，后者已停更）。所以新规则的准确表述是"环节被指向、当日涨幅已达 3%、且明确吸筹"，它的贝塔来源就是这个追涨定义。阈值 3% 是现状口径，不是验证过的最优值。

同一组 103 个样本再切两刀（样本不足百，限于方向）：按数据日涨幅分，涨幅 6% 以上的 24 个五日超额 **+6.41、跑赢 75%**，涨幅 3% 到 6% 的 59 个 +1.04、跑赢 51%，另有 20 个因判定时点差异涨幅不足 3% 的 −0.58——典型的动量特征，启动越猛的越好，"动量确认"的阈值有上调空间；按券商覆盖分，有覆盖的 83 个 +2.40、跑赢 54%，无覆盖的 20 个 +0.23、跑赢 45%——在这条规则下主榜的覆盖门槛是有道理的，不必为它放松。

**一条时序事实**：决策系统的市场区制快照在每天 08:40 预热落 Redis，桥的计划 07:10 生成，PMS 08:40 拉计划。也就是说桥 07:10 出计划时区制判断还没算出来；而 PMS 的拉计划任务与决策系统的预热任务同在 08:40，且 PMS 带五分钟计划缓存，PMS 大概率先拿到空标签并缓存。所以环境判断只能落在 PMS 侧，或者把 PMS 拉计划挪到预热之后，这是第四节的拍板点之一。

### 1.8e 环境闸的预测力检验（09-02 自做实证）

上面所有"涨周 / 跌周"分组用的是**事后**的未来五日全池涨跌，不可交易。用可交易的"过去五日全池收益"做环境代理检验预测力（07-10 起共 27 个有前后五日的交易日）：过去五日涨的 14 天，后五日全池均涨 +1.22、64% 的天数上涨；过去五日跌的 13 天，后五日均涨 +1.97、77% 上涨。**过去五日收益对未来五日没有预测力，方向甚至相反（均值回归）。** 所以"环境闸是最大改进项"这句话要改成：环境是最大的**解释**变量，但可交易的闸还没有找到定义。落地时不能用过去五日全池收益，要另找有预测力的代理并先验证——决策系统已有的市场区制模块（主参考指数跌破二十日均线且缩量或连续破位判弱势，弱势下三条豁免）是现成候选，桥可以只读复用它的判断而不是自己再算一套。样本仅 27 天，这条检验本身也只能说"过去五日收益这个定义不行"，不能说"环境不可预测"。

相关系数补充（22 个前后数据齐全的交易日）：过去五日全池收益与未来五日的相关 −0.278；过去十日 −0.547（强反向，即均值回归）；昨日上涨家数占比 −0.015；昨日全池收益 −0.120。**所有"看过去涨跌"的可交易定义都不预测未来方向，十日尺度甚至强反向。** 结论落地为两条：（一）环境闸不能作为止血项上线，降级为"待找到有预测力的定义再验"；（二）候选单上先只做"环境标签"的展示与复盘分组（用事后环境做复盘归因是合法的，用它做交易前置不合法），闸的定义留给复盘闭环跑出读数后再拍。

### 1.9 吸筹清单、决策系统买入信号与桥名单的交叉（09-01 截面，不带主题限额的全量口径）
- 主榜 520 只的档位构成：强传导 70、弱传导 52、**无传导 398（77%）**——主榜大头是"有覆盖、在赛道、预期空间不为负"但没有任何传导指向的票，只靠"冷加便宜"排序。
- 吸筹状态分布（决策系统评分）：潜在吸筹·低位企稳 255、明确吸筹·量在价先 203、信号不明 109、高位派发 14、无迹象 13。明确或潜在吸筹的 471 只里，235 只在主榜、55 只在强传导档、73 只在观察档、163 只不采纳。强传导档 70 只里有吸筹数据的 58 只中 54 只处于吸筹状态（93%）。图谱传导与资金结构两个独立系统指向同一批票。
- 决策系统池 461 只：180 在主榜、70 在观察档、211 来自其他分组。夜间推理后买入信号 6 只：3 只在强传导档（排名 19、21、42）、1 只弱传导、1 只观察档、1 只不采纳。强传导档的买入转化率约 4%（70 只里 3 只），是池整体（1.3%）的三倍——末端的买入判定与桥的强传导档正相关。

### 1.10 桥六因子口径与开放问题要点（探索代理报告）
- 事件因子 akg_event 只注册、完全不参与 gate 与 score（设计把它放在第二阶段的负面否决闸，未做）。极性表与半衰期仍是草案（§9-5 开放）。
- gate：有覆盖但预期空间低于负容忍线的票直接判 0，不降观察档；风险闸最后一刀。赛道闸开关 ENABLE_TRACK_GATE 仓库默认 0、生产 .env 已开（实况主榜 520 且标"在赛道内"），.env.example 与下游对接说明仍是"未启用"口径。
- score 主榜段：强弱传导按当日 log1p(传导分) 的组内中位数切（相对阈值，逐日漂移）；组内分 0.6·z(−热度) + 0.4·z(预期空间)，裁到 ±9.9；观察档 0.6·z(传导) + 0.4·z(−热度)。对比器 B 方案（传导分绝对阈值 1.0 切档）在三方案中最好。
- 计划装配：主题限额 5，"无传导"票共享同一个限额桶；每股只留最强一条传导证据。入池：先筛强传导档再截前 POOL_TOP，决策系统夜间扫描读 Mongo 分组并集；PMS 建仓直接调 /plan 取前 PMS_PLAN_TOP_N。
- 覆盖锚是最大损耗：G1 实测覆盖池 2,391 只里无券商覆盖 1,596 只（67%）；预期空间是 90 天全部研报简单平均，不按机构去重不加权。
- 十条赛道：核聚变、商业航空航天、通信、算力、人工智能、低空经济、脑机接口、氢能、深海科技（无任何图谱锚）、固态电池；四层 layer 未落地；锚质量审计发现宽主题在放人进主榜（宁德时代记成算力），降级剔除未拍板。
- 仍开放的：9-1 热度翻转从未正式关、9-3 估值 q 分位、9-5 事件极性、9-7 传导缺失日的落库规则未强制、9-9 "还没热"改条件项、传导过期快照的采信规则（当前全量采信只告警）、**板块级异动源缺失（gp_sector_daily 与 gp_market_sentiment 空表，README 明写"要提传导覆盖优先补它，比调任何参数都有用"，至今未解决）**、G4 回填与仪表盘未完成、GRU 复活条件（≥1 年传导 live 史）。
- 桥无任何盘中逻辑，全部日频盘前批处理。

### 1.11 决策系统与 PMS 的消费链路（已知部分；下游缺口清单待探索代理补）
- 桥入池：先筛强传导档再截前 POOL_TOP，写 Mongo 股票池分组 AKG_PLAN（含每票 score、tier、upside、theme、plan_date 的上下文），写完触发决策系统增量补扫（pool.py push）。决策系统每晚认知扫描读全部分组并集，每票产出评述、信号（BUY/WATCH 等）、形态、预测曲线、支撑压力位，落 strategy_daily_results。
- 决策系统对外接口：策略池、单股详情、风控卖出信号、盘中研判闸（pms_judge 走大模型定性仲裁、pms_exec 纯代码秒回）、盘中告警按票或按持仓查询、日报。盘中告警与资金强度两条流是决策系统侧产出，基座只在盘前当"昨日异动源"消费。
- PMS 建仓不读 Mongo 池，直接调桥 GET /plan 取主榜按分数前 PMS_PLAN_TOP_N 名做下单候选；PMS 有自动闸（提到"无盘中买入信号"）与人工裁决。桥入池时首选从 PMS 账本 pms_position 读回持仓（持仓永不出池），说明 PMS 持仓已有回流通道，成交与收益是否回流待核。
- 吸筹评分的消费现状：基座今日页消费它（落在 mkt_daily.metrics.accum，没有评分日），桥零消费。
- 池深不变式：POOL_TOP 必须不低于 PMS_PLAN_TOP_N（对接说明 §7）。

下游链路探索代理补充核实（09-02）：
- PMS 取候选的真实口径：每交易日 08:40 调桥 /plan，请求 top=300、obs_top=100、theme_cap=999 让上游不裁剪；本地筛选链是剔已持仓、剔黑名单、剔 ST（判据只有 name 列，上游不剔）、只留档位为"强传导"、再过最低分数、最低源数、最低预期空间、本地每主题限 5 只、按分数降序取前 30（PMS_PLAN_TOP_N=30）。**PMS 的下单候选百分之百来自强传导档。** 送研判闸的字段只有 price、score、theme、tier、upside、heat、plan_rank、plan_bucket、plan_src、sector 与盘中买入信号——计划行里新增的证据字段可以经这条路进入研判提示。桥若改档位语义，PMS 的档位白名单、最低源数等参数必须同步改。
- 决策系统夜间扫描读 Mongo 股票池时取全部分组并集、丢掉分组编号，它自己分不清哪些票来自桥；盘中白名单另起任务重建。
- 接口层缺口：/plan 无版本戳，同日重算多版时下游分不清拿的是哪一版；桥已实现升降档字段但 PMS 的解析代码不读它；决策系统的资金强度流当前只留痕不触发任何动作；夜间结果表会被盘中补扫就地改写（参考位漂移，PMS 设了 3% 漂移熔断）。
- PMS 不回写上游，是桥主动读 PMS 持仓账本 pms_position；成交与收益没有回流通道。PMS 自己有动作账本 pms_action_ledger（含"拒了的后来涨了多少"的判分事实源）与计划快照 pms_plan_snapshot，是候选单复盘的天然终点。
- 三处同源纪律：坏信号集合 {SELL, AVOID, DROPPED} 在桥 pool.py、决策系统 pms_advisor.py、PMS rule_gate.py 三处写死，改一处必须三处同改（09-02 起桥内归一到 card.py，pool.py 从它引用）。
- PMS 运行参数实读（09-02，参数表 pms_runtime_param）：PMS_PLAN_TOP_N 运行值为 **100**（08-17 由用户改，代码默认 30 已被覆盖），PMS_AUTONOMY 为 full；PMS_OPEN_AUTONOMY 不在表里、走代码默认 full（新建仓全自动），已拍板改为 propose_only。桥生产旋钮 POOL_TOP=50、POOL_MAX=100、赛道闸开启。**池深不变式"POOL_TOP 不低于 PMS_PLAN_TOP_N"现在不成立**（50 对 100）：主榜第 51 到 100 名的强传导票 PMS 能买、却不在夜间分析池，这正是对接说明第 7 节讲过的缺口，参数被改大后又出现了。处置列入第五项入池联动：要么 POOL_TOP 提到 100（夜扫时长翻倍），要么 PMS 候选深度回到 50，由用户拍板。

### 1.12 平台评价接口的可行性（09-02 核实）
平台 POST /api/v1/evaluation/tasks 一次调用即可建评价任务：参数 task_name、factor_codes（列表）、start_date 与 end_date（或给 market_statuses 自动取近一年）、exclude_st、可选指数与行业范围；auto_run 默认真，自动走 B 到 D 环节，结果含 factor_code、forward_period、ic_mean 与 IC 序列（backend/app/api/v1/endpoints/evaluation.py:70-100，schemas/evaluation.py:18-54）。限制：六因子的因子表历史只有 07-29 起约五周（传导不可回填），评价样本极短；heat 与 event 可用 build history 回填更长历史，upside 需先做 asof 重建。

## 二、现有选股的改进方案（以主观选股为目标）

### 2.0 一句话结论
传导把"该看哪个环节"定位对了，"在环节里挑还没动的补涨"这一步挑错了。改法是把桥从"打分排序器"改成"候选卡装配器"：每天出一份带理由的候选单，规则只有三条硬门槛、一条确认、三条硬风险；公式、档位、六张因子表一律不动，只加字段。评价只认候选单复盘，不认 IC。PMS 的候选来源要等样本外复盘过线才切换。

三条硬门槛是：所在环节当日被传导指向；成员当日已启动（数据日涨幅达到 3%，与热点扫描同口径）；有券商覆盖、预期空间不低于负容忍线、非 ST 与退市族。一条确认是：决策系统的吸筹评分为"明确吸筹"，且评分不超过三十个交易日。三条硬风险是：决策系统昨夜给出卖出、回避或剔除信号；传导快照日与计划日不符；吸筹评分为"高位派发"。三条门槛全过、无硬风险、确认成立，判为"候选"；只差覆盖一项或缺确认，判为"关注"；其余"仅展示"并标明未过项。

这条规则的依据是 1.8d：合并样本五日超额 +2.18、十日 +1.94，是唯一在两个期限都超过一个百分点的规则。它的局限也要写在结论里：逐日看只在顺风日为正，8 月 11 日之后的每个扫描日都为负；未做市值中性；一个月样本。所以它先作确认条件上候选单并进复盘，不当长期结论。

### 2.1 诊断：按一个人盘前的六步看，哪一步错了
1. 感知环境：现在没有这一步。环境是第一解释变量，但可交易的定义还没找到（1.8、1.8e）。
2. 看昨天什么在动：七路异动源里板块路与事件路缺席（1.5）。而且已启动的成员只能从投影表反推，因为传导视图只展开未动名单。
3. 沿链想下一个受益环节：这一步有信息量，但方向随环境——被指向环节的已动成员上涨周超额 +1.80、下跌周 −3.40（1.8）。
4. 在环节里挑公司：方向挑反了。现行只取未动成员，未动在两种环境下都跑输，强传导档 −2.04 是四档最差（1.8、1.8b）。已启动的成员因为传导视图不给它证据行，反而落成"无传导档"。
5. 写候选卡：现在的产物是分数不是理由。"冷加便宜"的组内排序在七个交易日的样本里把好票往后排（1.2，不能定论）；吸筹评分落库无人读（1.7）；PMS 的下单候选百分之百来自强传导前三十（1.11）。
6. 复盘：从未做过。计划接口无版本戳，决策系统分不清桥的票，PMS 不回写（1.11）。

### 2.2 先止血：五项用法改动，公式不动
先说与第四节拍板一的对照。拍板说"先建对比器与归因脚本再拍口径"，本方案用一个复盘脚本承接两者：对比器的"多份名单比较"和归因的"分组"都在复盘脚本里，原对比器停用，避免两套工具两种口径。拍板说"强传导档降为关注环节"，分两步落地：第一步在计划文本层加"关注环节"一节、候选单单列；第二步 PMS 切换来源，等第五节的结论纪律过线另拍。

**第一项，候选单落快照并带版本戳。** 做什么：计划步骤除 Markdown 外落一份当日 JSON，含主榜与观察档全部行和每行的全部证据线，文件头带生成时刻与代码版本。计划接口对主榜与观察档的装配、排序、裁剪逻辑一字不动，只把判决、理由、缺失、风险、卡内序按代码从当日快照联进每一行，顶层加生成时刻、代码版本、环境段三个新键；快照缺失时新增字段为空、其余照旧。为什么：PMS 拿到的是 08:40 实时装配的结果，与 07:10 落盘的可能不同（PMS 的对接文档记过同日两版榜首换人的实例）；复盘要有确定的对象，桥必须自己留痕，不能指望决策系统分辨来源。改哪里：桥的计划装配、入池、接口三处；接口改动要重启桥容器才生效。拍板点：环境标签的 08:45 追加任务走统一调度平台还是宿主定时任务；代码版本若读不到（桥镜像没装 git）用解析仓库文件还是宿主传环境变量。

**第二项，基座只加三张只读视图。** 做什么：已动成员视图（被指向环节的投影成员减去未动名单，只认环节类目标，连接键按投影表的原名）、环节日行情视图（按投影把个股行情聚成环节行，只给原始值）、个股日行情视图（涨幅、主力净额异常值、热度变化三列）。为什么：第一张补上"已启动成员拿不到传导证据"的结构缺口，没有它 1.8d 的组合在候选单上拼不出来；第二张是一个人盘前先看的板块榜；第三张给候选卡供数据日涨幅。改哪里：三张视图放独立的 SQL 文件，用桥的建视图命令以属主账号执行，基座零代码；避开早上六点十分的投影窗。拍板点：历史日的已动名单从当前投影反推带成员前视，桥每日冻结的投影快照若不齐全，缺的日子用当前投影反推并标注，是否接受。

**第三项，候选卡与判决。** 做什么：桥新增一个纯函数模块，输入各证据线，输出判决与四个列表（理由、缺失、风险、卡内序），规则就是 2.0 的三门槛一确认三风险；候选行的主题与源数从已动成员视图填目标环节，卡内按判决再按数据日涨幅排，不算总分；Markdown 加"候选单"与"关注环节"两节，候选单不受裁剪参数影响。吸筹的评分、状态、评分日三项从决策系统夜间结论表直接读（桥已有只读连接），因为基座落库的版本没有评分日。为什么：1.8d 的组合之外再加新鲜度、覆盖、坏信号、快照日四道过滤；覆盖暂留为门槛，因为 1.8d 里有覆盖的 +2.40、无覆盖的只有 +0.23；确认线只认明确吸筹，因为潜在吸筹市值中性后转负、十日期限明显弱。改哪里：桥新增模块与离线单测、计划装配、两个旋钮（启动阈值默认 3%、评分日龄默认三十日）。拍板点：两个旋钮保持默认，等样本外读数再拍，不在历史样本上挑参数；赛道闸目前是一道隐性门槛，是否放开、放开后候选总体怎么定。

**第四项，环境标签：桥出标签，只展示与分组。** 做什么：计划接口加环境段，含状态、数据日、八个指数里弱势的个数、来源、降级标记、写入时刻；每张卡加板块环境。来源默认请决策系统加一个只读的日频区制接口，桥经 HTTP 读当日快照；接口未就绪前若要临时直连决策系统的信号库，只读一个键、不复用连接，且这是重建镜像级别的改动。07:10 构建时快照必为空，08:45 追加一次。取不到即空，不拦任何票。为什么：过去五日收益无预测力（1.8e）；决策系统已有带迟滞的区制判断，复用它避免桥再造一套、且与下游口径一致；标签有没有预测力由第五节的过线条件验证。拍板点：接口还是临时直连；弱势日的定义（八指数弱势个数达到几个，或逐票按主参考指数判）必须在首份周报前锁定写进台账；板块映射怎么取；PMS 拉计划要不要挪到预热之后；拍板二里"弱环境不加新票"是否正式退役为"只展示"。

**第五项，入池与 PMS 联动分三步。** 第一步本期只加字段：股票池上下文每票加来源标记与卡片摘要；另加一个低优先级切片，让"门槛全过但缺评分"的关注票入池，当晚获得评分，否则复盘缺评分是环状依赖。第二步复盘读数齐后，入池改为"候选优先、再按强传导档补足到池深"。第三步 PMS 解析判决与理由，按桥给的卡内序排，切换参数集与回退方式写在附录。为什么：已启动成员现在不经桥入池，只有经其他分组进了决策系统池才有评分，覆盖不稳定；桥先切入池，评分才能覆盖候选，PMS 后切。拍板点：切片本期上线还是请决策系统对缺评分的关注票现算；PMS 新建仓自主档若现值为全自动，是否先改为"只提议"作止血（零代码、一键回退）；切换日。

### 2.3 候选卡的证据线（来源与角色）

| 证据线 | 来源 | 角色 | 缺失时的文案 |
|---|---|---|---|
| 环节被指向：目标环节、源数、链符、路径 | 传导视图加已动成员视图 | 门槛 | 无传导，仅展示 |
| 已启动：数据日涨幅 | 个股日行情视图 | 门槛 | 无行情 |
| 环节启动情况：已动比例、涨幅中位、领涨者 | 环节日行情视图（派生判断在桥算） | 展示；比例过高标"已普涨" | 省略 |
| 吸筹：状态、评分、评分日 | 决策系统夜间结论表，桥直读 | 确认，只认明确吸筹；高位派发为硬风险 | 无评分（未入池）、陈旧 N 日 |
| 券商覆盖与预期空间 | 一致预期视图 | 门槛；超过 +100% 标噪音 | 无券商覆盖 |
| 主力净额异常值、热度五日变化 | 个股日行情视图 | 展示 | 基线不足 |
| 事件与公告 | 事件视图 | 展示 | 披露线停粮至 07-20 |
| 决策系统昨夜结论：信号、支撑压力位 | 决策系统夜间结论表 | 展示；坏信号为硬风险 | 无夜间结论 |
| 环境：全市场与板块 | 决策系统区制快照，08:45 落快照 | 展示与复盘分组 | 空 |
| 判决、理由、缺失、风险、卡内序 | 桥候选卡模块 | 输出 | 理由为空即告警 |
| 版本：生成时刻、代码版本 | 计划装配 | 复盘对账键 | 不允许缺 |

### 2.4 复盘闭环：这个系统唯一的评价方式
评价单位是候选单，不是因子。全部只读。复盘脚本不提供权重参数，只提供分组与期限，防止复盘变成调参或模拟交易。名单级观察收益，不建仓、不计成本、不定仓位。

六份名单并排：生产名单（以 PMS 的计划快照名册为准，即 PMS 实际拿到的候选）、候选单、关注单、环节名单（被指向环节全体成员等权，用来把"定位对"与"选票对"分开）、主榜等权、全池等权。起点价一律取数据日次日收盘。期限五、十、二十日。指标是命中率、相对全池与主榜的超额、跑赢比例。分组包括：环境（事前线上标签一栏、事后五日全池涨跌一栏，事后只做解释）、判决与各证据线、吸筹三态与评分日龄、高位派发、标签是否降级、源数、锚类型、是否在赛道内、市值三分位、"在另一环节仍是未动"的已启动票。

漏斗五段：候选、夜间定性、PMS 三闸（规则闸、研判闸、人工裁决）、成交、结果。被 PMS 拒绝的票不算反事实交易，只作一份"被拒绝名单"与其他名单同口径算名单级超额。案例级每周九只：生产名单里最好三只、最差三只、被拒后涨最多三只，每只一段写清为什么进候选、决策系统怎么判、PMS 有没有动、五日与二十日结果、哪条理由兑现，兑现先机判再人批注。

数据落点：桥的每日计划快照、每周五的复盘报告与明细文件、一份"复盘决定台账"记每条规则改动的日期、内容、依据、预期、复核日期。周报六节：候选单读数、漏斗、分组、案例、台账对表、拍板建议（只列读数与选项，不改任何东西），随周五的四维读数同批发出。与决策系统自己的反思闭环并排不混算：它评自己的判断、基准上证指数；我们评候选单与漏斗、基准覆盖池等权。

样本纪律：分组样本少于一百只或覆盖扫描日少于二十个，只看方向；口径切换的总样本少于六十个计划日只写方向；一个月样本不写成长期结论。

### 2.5 明确不做的
不做历史模拟交易（不建仓、不计成本、不定仓位、不算净值）。不做因子合成、不做 IC 与单调性评价、不提交平台评价任务、不把选股结果列入平台组合成员；六个已注册因子请平台侧在底账跑批与组合成员候选里排除 akg 前缀项，若接口支持则由桥把注册状态改为停用。不改传导公式、档位切分与分数编码。不用过去五日收益做环境闸。桥不在生产路径上自算区制。不把吸筹与传导合成一个分数，候选是逻辑判断不是分值。不做自动调参。不改决策系统以标记桥来源的票，不让 PMS 回写上游，不改 PMS 的研判键。事件否决闸、供应关系公司级传导、神经网络合成因子复活（作废）、任何盘中逻辑与分钟级数据，全部不做。

### 2.6 两周执行顺序
本周（09-02 至 09-06）：回炉重建占用队列，不动生产、不动桥仓库。只做四件只读核实（桥冻结清单里代码版本是否可读、冻结的投影快照从哪天起齐全、入池两个旋钮的生产现值、PMS 对外端口），核对 09-02 三组实证的原脚本并把起算价与前视注记补进第一节，开发机写候选卡模块、单测、三张视图 SQL、复盘脚本。周五只发四维读数。
09-06 周日重建图谱、09-07 周一判读接投影照旧。
09-08 周二盘后：桥机建三张视图（需同意，避开六点十分）；155 拉代码后重启桥容器（需同意，避开七点十分）；上线快照、版本戳、候选卡、环境标签、访问日志，入池旋钮保持现状。向平台侧发出 akg 前缀因子不参评的说明。PMS 行为不变。
09-09 至 09-10：复盘脚本跑全史对账，只为复现第一节数字证明口径一致，不产出新参数下的读数；核对候选数与 PMS 拉取。
09-11 周五：第一份正式周报，只给方向读数与拍板选项。
09-14 起：不动入池顺序、不动 PMS 参数、不动两个旋钮，都按第五节的样本门槛另定日期。可做的：环境标签接口就绪后接入、平台侧排除确认、公告进粮立项。

**进度台账（09-02 当日）**：已完成并推送——候选卡模块与单测（card.py、test_card.py）、三张只读视图 SQL 并已在基座建成（用户同意提前，九张 v_factor 视图齐全）、版本号解析（version.py）、取数层（sources.py）、环境标签（regime.py、test_regime.py）、计划装配联入候选卡与当日 JSON 快照、接口顶层新键与访问日志、调度 regime-append 步骤、入池来源标记与切片旋钮（默认关）、复盘脚本第一版（plan_review.py）；决策系统只读区制端点已提交并在 188 热加载生效（返回 08-31 数据日、八指数弱势四个）；PMS 新建仓自主档已改为只提议。实机验证（155 一次性容器，生产容器与目录未动）：09-01 数据日候选 0、关注 3、仅展示 1191，档位表里"被指向且已启动"只有三只且全缺明确吸筹，与 1.8d 的规模一致。待办：09-08 生产上线（155 拉代码、.env 加 REGIME_API_URL=http://192.168.16.188:38000/api/v1/market/regime、重启桥容器需同意、平台 XXL 新建 08:45 任务 steps=regime-append）；复盘脚本对账与首份周报；PMS 计划深度 100 对入池 50 的不变式失衡待拍板。

### 2.7 向下兼容承诺与核对清单（PMS 在生产运行）
前提（09-02 用户补充）：PMS 目前只做模拟盘，且只部署在 155 服务器。涉及 PMS 的部署、参数改动、验证一律只在 155 做。09-02 已按拍板把新建仓自主档从全自动改为"只提议"（参数表写入，回退即设回全自动）。

承诺：桥的所有改动默认向下兼容，PMS 不改一行代码也照常运行。确需改 PMS 的部分，在 tradingSystem 仓库协同修改，动之前先重建哨兵断言登记清单，切换前后各留一份计划快照，参数可一键回退。

已核实（tradingSystem/app/services/plan_feed.py）：PMS 解析计划应答按字段名逐项取值，只读顶层的 date、counts、heat_date、market_snapshot_days、theme_cap、encoding，与每行的 rank、code、name、score、heat、upside、tier 及 evidence 里的 theme、n_sources、moved_ratio；顶层与行内的未知键一律忽略。新鲜度只看 date。候选筛选只留档位为"强传导"的主榜行，观察档没有档位、由单独开关控制。PMS 的计划快照表（pms_plan_snapshot，tradingSystem/app/repo/pms_repo.py 第 747 行起）存的是它自己按已知字段重新序列化的名册（代码、名称、名次、分数、档位、热度、桶）与一份元数据，不是原样存整包，桥新增的字段不会进入它的快照，写入无影响。

改动分三类。
一，纯增量、PMS 零感知：行内新增判决、理由、缺失、风险、卡内序；顶层新增生成时刻、代码版本、环境段；Markdown 新增"候选单"与"关注环节"两节（PMS 只读 JSON）；桥落快照与访问日志；基座三张只读视图；复盘脚本；股票池上下文加字段（PMS 不读 Mongo 池）。
二，PMS 可见但不触发行为变化：给"已启动但无传导证据行"的票填目标环节与源数——只填空值、不覆盖已有值；这些票的档位仍是"无传导"，PMS 的档位白名单把它们挡在候选之外，本地主题限额与最低源数过滤不受影响。档位、分数、排序一律不动。
三，需要 PMS 协同修改（拍板后才做，在 tradingSystem 仓库改）：第五项第三步的候选来源切换（按判决取候选、按卡内序排，参数集见附录 B）；可选的新建仓自主档改"只提议"（运行时参数，零代码）。

上线当天的核对清单（桥机 155，PMS 与桥同机）：PMS 自带的计划探针脚本拉一次计划，合格候选数与改前一致；PMS 计划快照当日写入正常；PMS 日志无解析告警；桥访问日志里 08:40 那次请求的应答含新增顶层键。

## 三、现有数据与信号的新应用方向（主观选股的工具箱）

### 3.1 推荐顺序
相对拍板三的顺序，新增"环节启动全景"与"环境标签验证"两项排在公告进粮之前，理由是它们不依赖文本进粮、量级小，请确认。

**第一，候选单复盘闭环。** 回答：上周的名单值不值得看，PMS 拒掉的后来怎样，哪条理由兑现。用二十一期计划、因子表、行情表、PMS 快照与账本、决策系统结论表、冻结的投影快照。落桥只读脚本，三到四人日。判收：复现 1.8b 与 1.8d 的数字作对账，周五出六节周报。第一步：桥容器只读探针五张账本表是否可达。

**第二，吸筹确认线。** 回答：候选里主力已在吸的是哪些、评分新不新鲜。用决策系统夜间结论表里的吸筹块，桥已有只读连接。落桥卡片，作证据线不作因子，一人日。判收：卡上有状态、评分、评分日，复盘按状态分组复现 1.8c 的方向。第一步：只读探查该表最新两行的吸筹块。

**第三，环节启动全景。** 回答：今天哪些环节被指向、动到什么程度、谁领涨。用传导台账、投影表、个股与行业行情。落基座两张只读视图加桥"关注环节"一节，一到两人日。判收：视图成员数与传导台账成员数对账，只对真差异要求为零。第一步：基座机只读跑一条对账 SQL。

**第四，环境标签验证。** 回答：按事前线上标签分组后，候选单读数是否不同。用决策系统区制规则与快照、指数日线。落桥只读脚本，两人日。判收：第五节的过线条件。第一步：近似重建 07-10 起的标签，只用于与线上标签的一致率核对与复盘分组。

**第五，公告实时进粮。** 回答：今天有什么新披露。一个人每天要读披露，现在三路语料全停。落基座采集任务，三到五人日。判收：公告最新披露日回到前一交易日、近七日入库大于零、卡片事件线不再显示停粮。第一步：来源与频控拍板，回炉后立项。

**第六，行情侧两条展示线。** 一致预期变动（目标价先按机构去重取中位，压掉 +181% 极值，再看五日与二十日变化；逐机构目标价不在基座库，去重要么基座同步任务加一列、要么桥直读原表，二选一）；主力净额异常值（已落库无人读）。各一人日以内，只展示。

**第七，次日盘前预案。** 回答：明早每张卡盯什么价位。用决策系统夜间支撑压力位与基座盘前已落库的昨日异动源产物，桥不直连任何盘中流。两到三人日。前置：先问 PMS 与决策系统会不会读，不读不立项。

### 3.2 候选全表

| 应用 | 回答什么 | 落层 | 量级 | 前置 |
|---|---|---|---|---|
| 候选单复盘闭环 | 名单值不值得看 | 桥只读脚本 | 3~4 人日 | 快照先落 |
| 吸筹确认线 | 谁在吸、评分多新 | 桥卡片 | 1 人日 | 评分只覆盖池内票，切片先拍 |
| 环节启动全景 | 哪个环节在动、谁领涨 | 基座视图加桥 | 1~2 人日 | 避开 06:10 |
| 环境标签验证 | 按事前标签分组读数是否不同 | 桥脚本 | 2 人日 | 来源拍板、弱势日定义先锁定 |
| 公告实时进粮 | 今天有什么新披露 | 基座采集任务 | 3~5 人日 | 回炉后、来源合规 |
| 一致预期变动 | 目标价在升还是降 | 基座同步任务或桥视图 | 1~2 人日 | 去重来源二选一 |
| 主力净额异常 | 净额对自己是否异常 | 卡片展示 | 半人日 | 单日噪音大 |
| 次日盘前预案 | 明早盯什么 | 桥计划段 | 2~3 人日 | 下游确认会读 |

### 3.3 不建议现在做或先解决前置
平台评价闭环整条作废；吸筹因子化改为确认线；事件否决闸等进粮；供应关系公司级传导等传导新用法复盘出方向再评估；热点台账作证据线等板块级异动源空表补上再评估；神经网络合成因子复活作废；盘中热度表、实时分布接口、分钟级数据、决策系统盘中告警流不碰。

## 四、拍板点与拍板记录

**拍板记录（2026-09-02 对话拍板，三项均选推荐）：**
1. 方向：接受传导用法从"补涨轮动"改为"环节定位、启动确认、资金确认"；先改用法不改公式——强传导档从"买入候选"降为"关注环节"，先建复盘闭环，读数齐了再逐项拍口径改动。
2. 环境闸：桥出环境标签，PMS 读字段定仓位。**拍板后实证修正（1.8e）**：用过去涨跌定义的闸没有预测力，标签当前只作展示与复盘分组，不作交易前置；"弱环境不加新票"挂起，是否正式退役见本节新增拍板点。
3. 新应用顺序：平台评价闭环作废；候选单复盘闭环、吸筹确认线排最前，公告进粮在回炉之后立项，行情侧两条展示线同批。

**新增拍板点的拍板记录（2026-09-02 方案批准后对话拍板，均选推荐）：** 08:45 环境追加任务走统一调度平台新建任务；代码版本解析挂载进容器的 .git 文件；冻结快照缺失的四个计划日（07-29、08-07、08-10、08-20）用当前投影反推并标注近似；两个旋钮保持默认、赛道闸保持开启；环境标签来源为请决策系统加只读日频接口（就绪前标签为空）；弱势日定义为八个指数里弱势个数达到三个；环境闸只展示与分组、不动 PMS 定时、"弱环境不加新票"退役；缺评分的关注票走低优先入池切片。板块映射代定：主板只出全市场标签，科创板与创业板出板块标签，依据是桥没有市值列、逐票主参考指数要等接口返回。补两条：PMS 新建仓自主档现在就改为"只提议"作止血（运行时参数，零代码，一键回退，由用户在 PMS 侧操作）；新应用顺序同意把"环节启动全景""环境标签验证"插在公告进粮之前。

**本轮新增拍板点（原清单存档）：**
1. 快照与版本：08:45 环境追加任务走统一调度平台还是宿主定时任务；代码版本读不到时用解析仓库文件还是宿主传环境变量。
2. 视图与历史重建：冻结投影快照缺失的日子用当前投影反推并标注，是否接受。
3. 候选卡两个旋钮（启动阈值 3%、评分日龄三十日）保持默认等样本外读数；赛道闸是否放开。
4. 环境标签：来源选决策系统加只读接口还是临时直连一个键；弱势日的定义（指数弱势个数达几个，或逐票判）在首份周报前锁定；板块映射怎么取；PMS 拉计划是否挪到预热之后；"弱环境不加新票"是否正式退役为只展示。
5. 入池与 PMS：缺评分的关注票走入池切片还是请决策系统现算；PMS 新建仓自主档若为全自动是否先改"只提议"作止血；PMS 切换日与切换参数集（附录 B）。PMS 侧任何改动一律在 tradingSystem 仓库协同修改，动之前先重建哨兵断言登记清单（2.7）。
6. 新应用顺序里把"环节启动全景""环境标签验证"排在公告进粮之前，是否同意。

## 五、验证（每项改动的输出级判收，命令标明机器）

- 快照与版本戳（桥机 155，用户 factor）：`docker compose exec -T akg-factor-bridge python run.py plan` 后当日 JSON 存在，主榜与观察档条目数等于计数字段；`curl -s 'localhost:8300/plan?top=1'` 含生成时刻与代码版本且版本不为 unknown；JSON、接口应答、PMS 计划快照三处"主榜与观察档代码集合"一致；构建失败日接口仍可用且应答标明实时装配。
- 三张视图（基座机 178，用户 tlai，容器内 psql 只读）：视图上线日起每个扫描日，已动成员视图的成员总数与传导台账的成员总数对账，差异分"截断"与"真差异"，只对真差异要求为零；环节日行情视图最新日环节数等于投影表；个股日行情视图最新日行数等于行情快照当日个股数。
- 候选卡（桥机 155）：`curl -s 'localhost:8300/plan?top=300&obs_top=100&theme_cap=999'` 每行含判决、理由、缺失、风险、卡内序；候选行全部已启动且明确吸筹、硬风险为空；候选数等于 Markdown 候选单条数；开发机 `python3 test_card.py` 打印 ALL OK；PMS 拉取后候选池数量与改前一致（用 PMS 自带的计划探针脚本核对）。
- 环境标签（桥机 155）：08:45 后接口的环境段状态为正常且数据日为上一交易日；PMS 08:40 那次拉取看到的状态从桥的访问日志读；来源不可达时为空且候选单不变；线上标签可用率（最近十个交易日非空不少于八天）上线满十个交易日后读。过线条件：按事前线上标签分组，弱势日的候选单与生产名单五日超额和命中率都低于非弱势日、方向稳定、弱势日不少于二十个，三条同时满足才标"已验证"并建议 PMS 启用，否则只展示。
- 复盘脚本对账实测（09-02，155 一次性容器，桥版本 ff2a201，信号日收盘起算、五日、07-29 至 08-26 共 16 个有数据的计划日，全程四分钟）：**对账通过**。按样本加权列（与手工同口径）四档读数与 1.8b 逐位一致——强传导 785 样本 −2.04、跑赢 33.4%；弱传导 564 样本 −0.39、39.2%；无传导 6,364 样本 0.00、42.1%；观察档 10,824 样本 +0.52、46.0%。全池按吸筹三态与 1.8c 对上：明确吸筹 +1.64、跑赢 50.7%（手工 +1.58、50.6%，样本期差三个快照日），潜在 +0.63，其他 −0.15。生产名单（PMS 快照名册）628 样本按日等权 −2.02、跑赢 33.9%。
  **一条必须写进首份周报的读数**：候选单（历史重建，46 样本、11 个计划日）按样本加权 +4.56、跑赢 69.6%，按计划日等权只有 +0.35、跑赢 43.1%——正收益几乎全部来自候选多的那几天（08-04 一天 17 只），候选只有一两只的日子普遍不好；关注单按日等权 −1.94、按样本加权 +0.75，同样高度集中。复盘主口径定为按计划日等权（一天一票，更保守），样本加权只作对账。这与 1.8d 的分散度检查互相印证：候选卡是顺风策略，不免疫环境。
- 复盘脚本（桥机 155）：`docker compose exec -T akg-factor-bridge python plan_review.py --since 2026-07-29 --horizons 5,10,20` 分两步。第一步对账：按第一节补记的口径，强传导档 −2.04、观察档 +0.52 与 1.8b 对上，偏差不超过 0.05 个百分点；已启动且明确吸筹 +2.18 用冻结投影或 09-06 前导出的投影复现，做不到就放宽为同符号、量级差不超过 0.5 并打印成员差异数。第二步常规口径（次日收盘起算），两组并列写进首份周报。之后每周五产出复盘报告六节齐全，漏斗条数对得上 PMS 账本当周新建仓动作；跨系统联表的代码格式与交易日历匹配率低于九成五就停。
- 入池切换（拍板后，桥机 155）：`docker compose exec -T akg-factor-bridge python run.py push-pool --dry-run` 打印候选数、补足数、两边前三十的交集数；池内含 PMS 当日候选全部代码；池总数不超过池上限；入池的候选次日全部有评分。
- PMS 切换（拍板后，桥机 155）：PMS 计划探针脚本输出等于桥候选单减持仓、黑名单、ST，主题按环节落桶；切换前读自主档现值；切换后 PMS 计划快照名册含判决。
- 平台侧：平台因子列表里六个 akg 项标记为不参评或停用，底账跑批与组合成员候选清单里无 akg 前缀因子。
- 结论纪律：口径切换按两栏判断——全样本合并（纯可交易口径）加事前标签分组；事前栏不可用时只看合并样本。两栏各要求候选单五日超额为正且跑赢过半、且不劣于生产名单。事后五日全池涨跌分组只用于解释。切换判据只在候选卡上线日之后的计划日上算（样本外），1.8d 只作先验引用。样本纪律同 2.4。

## 附录 B · 实现细节（可不读，执行时照抄）

**快照与接口。** 计划步骤写 data/plan/plan_<数据日>.json，含主榜与观察档全部行与全部证据线，文件头带 generated_at、plan_version、各数据日；落 JSON 时不裁剪、不设主题限额，Markdown 仍按默认参数。plan_version 先在 155 只读看 data/frozen/2026-09-01/manifest.json 的 git_rev 是否为 unknown（桥镜像 python:3.11-slim 未装 git），若是则改为解析挂载进来的 .git/HEAD 与 refs 取短哈希，或由宿主任务写环境变量传入。每交易日 08:45 追加一次区制快照进 JSON 的 regime 段（触发走 XXL-JOB 新任务或宿主 crontab `docker compose exec -T akg-factor-bridge python run.py regime-append`）。入池跑完把新进、留池、持仓保留、回收明细追加进同一文件。/plan 的 main 与 observe 仍由现有实时装配产出并按 top、obs_top、theme_cap 裁剪（不改），判决类字段按代码从当日 JSON 联入每行，regime 段只读 08:45 落盘那份；JSON 缺失时新增字段为空并在应答里标 snapshot=missing；顶层加 generated_at 与 plan_version；api.py 对每次请求记一行访问日志（时刻、来源地址、regime 状态、generated_at）。api.py 改动需重启桥容器（常驻 uvicorn 无热加载）。

**三张视图。** 放独立文件 sql/astock_kg_card_views.sql，不追加进 slot_views（那份文件用 DROP 再 CREATE 且含 ALTER，整文件重跑会重建生产在用的四张视图）。已动成员视图：被指向环节（只限 target_type 为 Segment）的投影成员减去 quiet 名单，连接键 COALESCE(orig_segment_name, segment_name) 等于 target，同样剔除复核账本判定不属于本环节的成员；带扫描日、目标环节、源数、链符、快照日。环节日行情视图：按投影聚成环节行，只给成员数、已动数与名单、涨幅中位、每成员涨幅与主力净额列表、热度变化中位；"主力净额前两名"与"涨停近似（涨幅超 9.8%）"在桥算。个股日行情视图：trade_date、ts_code、pct_change、net_z、heat_chg。建视图先干跑 `python run.py apply-views --file sql/astock_kg_card_views.sql --dry-run`，再以属主账号 `-e AKG_PG_USER=<owner> -e AKG_PG_PASSWORD=<pw>` 执行。对账：视图成员总数与 transmission_candidates.members_total 比对，不等的环节按 members_total 口径比（传导扫描的成员集有 cap=200 上限，投影表没有），差异分截断与真差异。

**候选卡模块。** card.py 纯函数加离线单测；config 旋钮 CARD_START_PCT 默认 3、CARD_ACCUM_MAX_AGE 默认 30。吸筹三项从 strategy_daily_results 的 raw_logic_json 里 fund_flow 键抽取 score、state、structure、pos_tag，评分日取该行 trade_date（整数 YYYYMMDD，日龄要换算日期后按 gp_day_data 交易日序列计数）；该表会被盘中补扫就地改写且无落库时刻列，写成已知局限并在复盘分组标注。候选行的 evidence.theme 与 n_sources 从已动成员视图填，否则到 PMS 会全落进"无主题"桶。硬风险里的坏信号集合 {SELL, AVOID, DROPPED} 三处同源不改。赛道闸现状：候选卡只在主榜与观察档行上算，复盘从已动成员视图单列"被指向且已启动但不在主榜与观察档"的一组量差异。

**环境标签。** regime.py。默认路线：决策系统加只读日频接口（例如 /api/v1/market/regime，返回状态与八个指数明细，若拍板则含每票主参考指数），桥零依赖。临时路线：直连决策系统信号 Redis 只读键 bionic:market_regime:snap:<当日>，需 requirements 加 redis、.env 加四项连接配置、重建镜像（属容器重建，需单独同意并避开 07:10）。快照 08:40 预热、三天有效、T-1 口径；预热若早于上游 QRS 产出会带降级标记并每三十分钟自动重算，JSON 记 qrs_stale 与写入时刻，盘后再读一次记是否自愈；复盘固定用 08:45 版。历史近似重建只含"跌破二十日线加缩量或连续破位"并复现迟滞，不含决策系统 7 月 20 日起对三个指数并联的动量条件，只用于与线上标签的日度一致率核对（差异超一成不用）与复盘分组列；指数日线表 zs_day_data 先核是否在 153 代理库，不在则脚本放 188 只读跑。决策系统建仓仲裁已有弱市闸（三豁免），PMS 再按标签缩仓位是否罚两次列拍板。

**入池与 PMS 切换参数集。** pool.py 加 POOL_SOURCE 旋钮（默认现状）与切片旋钮（默认 0）；POOL_TOP 与 POOL_MAX 的 155 现值先核（仓库默认 20/60，对接说明记 50/100）；池深不变式在对接说明与 config 注释两处相反，核实后再写。PMS 切换（拍板后）：新增 PMS_PLAN_REQUIRE_VERDICT=候选；PMS_PLAN_TIERS 置空；PMS_PLAN_MIN_SOURCES 保持 0；PMS_PLAN_TOP_N 30；THEME_CAP_LOCAL 5（候选行主题已填目标环节）；INCLUDE_OBSERVE False；回退为 REQUIRE_VERDICT 置空、TIERS=强传导。切换前干跑核对候选行主题落桶是否按环节、两边前三十交集数；动 PMS 仓库前先重建它的登记清单；切换前后各留一份计划快照。PMS 两道不追高闸口径不同（距五日线 6% 会优先挡掉涨幅大的一组；当日涨幅 5% 是执行日盘中口径），候选单读数与成交读数预期背离，漏斗按账本 failed_checks 分开计，是否调闸由 PMS 决定。

**复盘脚本。** plan_review.py 只读；名单六份（生产名单以 pms_plan_snapshot 名册按当日参数重算，不可还原项列出并注明；pms_action_ledger 的 OPEN 行只作漏斗"进评审"事实源）；起点价次日收盘；期限 5、10、20；分组列见 2.4；候选卡上线日之后吸筹三项一律取当天 07:10 JSON，上线前读结果表并标"可能含盘中改写"；被拒绝名单单列且按 NO_CHASE_MA5 与 NO_CHASE_DAYUP 分开计；PMS 账本目前无人判分（outcome_scored 恒为 0），桥不填它的位图。案例九只的兑现机判规则：传导兑现指目标环节其他成员后五日等权跑赢全池且本票跑赢，环节涨本票不涨记"定位对选票错"；已启动兑现指后五日继续跑赢，次日回落吞掉启动日涨幅记"追高失败"；吸筹兑现指后五日主力净额累计为正或评分不降档，转派发记"证伪"；标签弱势且候选下跌记"标签对"，弱势但上涨记"标签误伤"。输出 data/review/复盘_<周五>.md 与 CSV，docs/复盘决定台账.md 记规则改动。